《真愛黑白配》

夏普夏普是火鍋嗎?
１、夏普指標 : 市場報酬率-無風險報酬/標準差
(1)意義 : 又稱報酬變異比，是衡量每承擔一單位總風險，可以獲得的風險溢酬(即是資本配置線的斜率)。
(2)涵義 : 夏普指標愈大，即斜率愈大，代表可達到的效用愈大。
２、崔諾指標 : 市場報酬率-無風險報酬/貝他值
(1)意義 : 是衡量每承擔一單位系統風險，可以獲得的風險溢酬(即是證券市場線的斜率)。
(2)涵義 : 崔諾指標愈大，績效越好。
總風險=非系統風險+系統風險
如果是完全分散的投資組合時，總風險=系統風險，此時夏普與崔諾指標一樣。
如果不是完全分散的投資組合時，此時夏普指標(分母多了非系統風險) <崔諾指標。
３、詹森指標 : α=實際報酬率-預期報酬率
~預期報酬率E(r)=rf+(rm-rf)*β
(1)意義: 若資本市場未達均衡時，計算有無超額報酬(與證券市場線比較)。
(2)涵義: α>0代表績效好。
4畫圖:只會畫烏龜O
(1)應該說是資本市場線(夏普用他來衡量組合)
縱:預期報酬用E(r)表示把他分5等分標12345比較簡單
橫:要衡量總風險用σ分幾等分隨你
因為市場組合是由無風險資產(rf)+風險性資產組成
~所以,以縱1往右畫斜線(斜線就是資本市場線CML)
~角度大小牽涉到,每承擔一單位(總風險)，可以獲得的風險溢酬,故資本市場線的斜率就是夏普指標的公式(rm-rf)/σ

(2)應該說是證券市場線(崔納用他來衡量組合)
縱:預期報酬用E(r)表示把他分5等分標12345
橫:要衡量系統風險用β代表分幾等分隨你
~畫法跟上面一樣(斜線就是證券市場線SML)
~~角度大小牽涉到,每承擔一單位(系統風險)，可以獲得的風險溢酬,故資本市場線的斜率就是崔若指標的公式(rm-rf)/β
最後你要的計算式我看不懂ㄟ

不管了反正妳把,
~實際報酬(R)-預期報酬率E(r)後在除以(σ)11.77就是夏普指標
~實際報酬(R)-預期報酬率E(r)後在除以(β)0.89就是崔納指標
~詹森α=實際報酬-rf+(rm-rf)*β<=>R-(rf+(Rm-rf)*β
兩點真難賺
不懂再用skype或即時通問吧!忘了密碼哇~